LONDRES E NOVA YORK — O SoftBank pretende captar mais de US$ 11 bilhões em uma emissão de títulos de alto risco para financiar a terceira parcela de seu investimento na OpenAI. A oferta inclui US$ 10 bilhões em papéis denominados em dólar e um bilhão de euros em títulos na moeda europeia.
A operação deve ter os preços definidos na quinta-feira (24). Os papéis em dólar terão vencimentos entre 3 anos e meio e 7 anos e meio, com rendimentos inicialmente estimados entre 9% e 10%. Antes do lançamento oficial, na segunda-feira (21), a emissão já havia recebido mais de US$ 8 bilhões em pedidos preliminares, segundo uma pessoa familiarizada com a operação.
Executivos do SoftBank, entre eles o diretor financeiro Yoshimitsu Goto, reuniram-se com investidores na semana passada, na sede do Citi, em Nova York. A distribuição dos títulos em dólar será feita em três vencimentos; a parcela em euros terá dois. Citi, Goldman Sachs, JPMorgan e Morgan Stanley estão entre os bancos que participam da comercialização.
Dívida e investimento na OpenAI
No início deste ano, o SoftBank fechou um acordo para contratar até US$ 40 bilhões em empréstimos-ponte de credores, incluindo o banco japonês Mizuho. O recurso foi destinado ao financiamento de investimentos na OpenAI, planejados em três parcelas, em abril, julho e outubro.
O conglomerado informou que pagaria em 15 de setembro o saldo de US$ 25,9 bilhões dos empréstimos-ponte e substituiria essa operação por uma dívida com prazo mais longo. A terceira parcela do aporte na OpenAI, prevista para outubro e financiada pela emissão de títulos, será acompanhada do cancelamento dos US$ 10 bilhões restantes de capacidade no acordo de empréstimo-ponte.
O SoftBank declarou que busca manter, em condições normais, a relação entre sua dívida e o valor dos ativos abaixo de 25%. A empresa também afirmou que esse limite poderá ser ultrapassado temporariamente no futuro.
A OpenAI deverá gastar quase US$ 280 bilhões até o fim de 2030 para ampliar o acesso à capacidade computacional. A obtenção de financiamento pela empresa é relevante para acordos com a Nvidia e a Oracle. Para o SoftBank, contratos firmados com a OpenAI são parte da expectativa de receitas futuras do negócio de data centers.
Em janeiro, as duas empresas anunciaram um investimento de US$ 1 bilhão na SB Energy, companhia de infraestrutura parcialmente controlada pelo conglomerado japonês. O acordo foi apresentado como parte da expansão da OpenAI na construção de data centers.
